Transakcia roka v rozvoji fúznej energie? Trumpova firma sa zlúči s technologickým start-upom

Spoločnosť Trump Media & Technology Group Corp. (TMTG) a TAE Technologies, Inc. (TAE) oznámili 18. decembra, že podpísali konečnú dohodu o fúzii, ktorej hodnota presahuje 6 miliárd dolárov.

Po uzavretí transakcie budú akcionári každej spoločnosti vlastniť približne 50 % zlúčenej spoločnosti na základe úplne zriedeného vlastného imania. Spoločnosti zverejnili doplňujúce prezentácie na svojich webových stránkach tmtgcorp.com a tae.com.

Hlavné body

Výsledkom transakcie bude vznik jednej z prvých verejne obchodovaných fúznych spoločností na svete. V roku 2026 plánuje zlúčená spoločnosť umiestniť a začať výstavbu prvej fúznej elektrárne na svete (50 MWe), ktorá ešte musí získať potrebné povolenia. Plánujú tiež ďalšie fúzne elektrárne s výkonom 350 – 500 MWe.

V rámci transakcie sa TMTG dohodla, že pri podpise poskytne TAE hotovosť vo výške až 200 miliónov dolárov a ďalších 100 miliónov dolárov bude k dispozícii po prvotnom podaní tzv. “Formulára S-4” – ide o registračné vyhlásenie, ktoré sa používa najmä pri fúziách, akvizíciách a výmenách cenných papierov, teda keď sa pri transakcii emitujú nové akcie (alebo iné cenné papiere) a tie sa ponúkajú akcionárom druhej strany ako protihodnota.

Fúzna technológia novej generácie TAE má byť pripravená na komerčné využitie. Po viac ako 25 rokoch výskumu a vývoja spoločnosť TAE výrazne znížila veľkosť, náklady a zložitosť fúzneho reaktora. Spoločnosť TAE postavila a bezpečne prevádzkuje päť fúznych reaktorov a doteraz získala viac ako 1,3 miliardy dolárov súkromného kapitálu od spoločností Google, Chevron Technology Ventures, Goldman Sachs, Sumitomo Corporation of Americas, NEA, vizionárskych rodinných kancelárií Addison Fischer, Samberg Family, Charles R. Schwab a ďalších.

Spojená spoločnosť má byť riadená skúseným manažmentom a predstavenstvom. Devin Nunes, predseda predstavenstva a generálny riaditeľ TMTG, a Dr. Michl Binderbauer, generálny riaditeľ a riaditeľ TAE, plánujú pôsobiť ako spoluriaditelia spojenej spoločnosti; Michael B. Schwab, zakladateľ a výkonný riaditeľ Big Sky Partners, by mal byť menovaný za predsedu plánovaného deväťčlenného predstavenstva.

Podrobnosti transakcie

Podľa podmienok dohody o fúzii budú akcionári TAE a TMTG po uzavretí transakcie vlastniť približne 50 % zlúčenej spoločnosti, uvedené na základe plne zriedeného vlastného imania.

Na základe 30-dňovej ceny akcií TMTG VWAP k uzavretiu trhu 17. decembra 2025 transakcia oceňuje každú akciu TAE (na plne zriedenom základe) na 53,89 USD za akciu.

Zdroj: TAE, LinkedIn

Po uzavretí transakcie bude Trump Media & Technology Group holdingovou spoločnosťou pre Truth Social, Truth+, Truth.Fi, TAE, TAE Power Solutions a TAE Life Sciences.

Transakcia by mala byť uzavretá v polovici roka 2026, s výhradou obvyklých podmienok uzavretia, vrátane schválenia akcionármi a regulačnými orgánmi.

Projekt má aj riziká

Rozvoj využitia fúznej energie je aj po mnohých rokoch vývoja zatiaľ len v začiatkoch a má mnohé riziká.

Oficiálny dokument Komisie pre cenné papiere a burzu (United States Securities and Exchange Commission - SEC) konštatuje, že samotné spoločnosti TMTG a TAE upozorňujú, že ich vyhlásenia v správe podliehajú niekoľkým rizikovým faktorom:

(i) zmena okolností by mohla spôsobiť oneskorenie navrhovanej transakcie alebo viesť k ukončeniu súvisiacich zmlúv;

© PROPERTY & ENVIRONMENT s. r. o. Autorské práva sú vyhradené a vykonáva ich vydavateľ.